去產能進度超預期利好鋼鐵業發展

[經濟日報·透視]今年以來，各地積極壓減鋼鐵產能，時間尚未過半，去產能任務已完成八成多，實際進度遠超預期。業內專家認為，這一利好提振了鋼企發展信心，鋼鐵業脫困發展步伐有望加快。從長遠來看，鋼鐵企業應注重提升產品品質，著力提質增效，并繼續加強節能減排工作，推進綠色發展才能促使行業基本面早日平穩向好 　　6月15日，國家發展改革委新聞發言人孟瑋表示，截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目標任務84.8%。 　　按照年度目標任務，今年全年要再壓減鋼鐵產能5000萬噸左右。如今，時間尚未過半，去產能任務已完成八成多，實際進度遠超預期。業內專家認為，這一利好提振了鋼企發展信心，鋼鐵業脫困發展步伐有望加快。 　　去產能呈現加速度 　　今年是鋼鐵業去產能攻堅之年，除了全年要再壓減鋼鐵產能5000萬噸左右之外，上半年還要取締地條鋼，任務可謂繁重。 　　從實際進展看，今年鋼鐵去產能呈加速態勢。國家發展改革委公布的信息顯示，截至4月底，全國退出粗鋼產能3170萬噸，已完成年度目標任務5000萬噸的63.4%，并且今年擬壓減退出的鋼鐵煤炭產能任務已全部落實到有關企業、設備和礦點。截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目標任務84.8%。 　　“今年鋼鐵去產能的進度之快確實超出預期。”中咨公司冶金建材部副主任陳子琦分析說，這與去產能力度持續加大有關。從2016年鋼鐵去產能情況看，上半年進展較慢，下半年則明顯提速，全年共化解粗鋼產能超過6500萬噸，超額完成化解4500萬噸粗鋼產能的目標任務。今年延續了加速去產能的勢頭，各有關方面認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，再接再厲推進各項工作，在鋼鐵去產能實現開局良好的情況下，5月份又取得了更大的成果。

加快淘汰落后產能 規范行業建設生產

按照國家和省關于加快淘汰落后產能工作部署要求，進一步規范鋼鐵行業建設生產秩序，近日，化州市組織召開專題會議，要求對違規新增鋼鐵產能、違法生產銷售“地條鋼”等行為加大核查和集中清理整治力度，確保該市鋼鐵行業健康發展。 會議宣讀了《廣東省人民政府關于進一步遏制鋼鐵行業違規新增產能、淘汰落后產能工作的通知》及《化州市人民政府辦公室關于對化州市鑄高金屬制品有限公司和化州市宏潤五金鑄造有限公司兩家涉鋼企業停水停電停產的通知》，并對化州市前一階段的整治工作進行總結。據介紹，今年以來，隨著全國去產能工作深入推進，化州市對鋼鐵行業進行升級發展，對不符合有關規定的落后產能立即關停并拆除生產設備，嚴厲打擊“地條鋼”非法生產行為，對“地條鋼”生產企業堅決實施斷電措施，對發現的“地條鋼”等落后產能堅決予以取締和關停，整頓落后生產設備。化州市發改局、科工商務局等部門多次聯合行動，對化州市鑄高金屬制品有限公司和化州市宏潤五金鑄造有限公司等存在違規經營行為的企業發出整改通知書，督促相關企業開展“自查自糾”清理整改工作。 針對化州市目前存在的情況，會議要求相關鎮（區、街道）及職能部門要進一步提高思想認識，繼續推動鋼鐵行業化解過剩產能，防止死灰復燃；要積極主動作為，認真履行職責，確保各項工作落到實處；要開展全覆蓋式現場核查，確保鋼鐵落后產能、違法違規產能從市場退出。

鋼鐵行業如何翻越鐵礦“高山”？

2016年，鋼材價格結束了長達5年的單邊下行態勢，震蕩上揚，全年累計漲幅高達74.19%。鐵礦石價格跟隨鋼材價格變動，特別是隨著2016年下半年焦煤價格暴漲，鋼廠為降低焦比而提高高品位鐵礦石的使用率，更進一步推高了鐵礦石價格。2016年全年，青島港進口礦均價高達613元/噸，全年累計上漲90.81%。雖然2016年中國鋼鐵行業盈利明顯好轉，但仍有20%的企業虧損。 　　進入2017年，鋼鐵行業剛剛出現一絲起色，鐵礦石行業開始掠奪中國鋼鐵行業薄如蟬翼的利潤。3月17日，直接進口62%品位鐵礦石的到岸價已經高達90.11美元/噸。直面四大礦山為中國鋼鐵行業量身打造的鐵礦“高山”，中國鋼鐵行業該如何翻越？中國鋼鐵行業需要重新審度、轉換思路，站在更高的層面來思考，尋找謎底。 鋼鐵行業難逃鐵礦石附體吸金的“魔咒” 　　中國鋼鐵行業雖然產量巨大，但是利潤率一直較低，從2004年7.6%震蕩下挫至2014年的0.9%，噸鋼利潤從一部手機跌到一顆白菜，再到2015年中國鋼鐵行業巨虧779.38億元。利潤低的原因有中國鋼鐵行業集中度低、產能過剩、無序競爭等諸多原因，但鐵礦石價格飆升所致的生產成本高企也難咎其責。十幾年來，在中國，鐵礦石價格僅僅“咬住”鋼材價格，鋼價漲它就漲，鋼價降它也降，但總體來說鐵礦石價格“長得多、跌得少”，中國鋼鐵行業似乎逃不出鐵礦石附體吸金的魔咒。原因有以下幾個方面： 　　鐵礦石需求量仍將高位運行多年。雖然中國經濟增速較前期明顯放緩，進入L型底部區間，房地產、基建投資增速較前期已出現明顯下降，但我國仍在加快推進新型城鎮化建設。未來幾年，我國基建、地產雖然增速下降，總體用鋼量仍然保持高位。建筑業用鋼總體占比比較穩定，地產用鋼量占比減少的部分，可以由基建用鋼部分彌補。由于新型城市化建設的推進，城市軌道建設、鐵路鋪設、保障房建設等固定資產投資仍將保持較高增速，由此帶動的建筑用鋼、機械用鋼、以及汽車等其他消費用鋼量仍將處于高位。因此，中國粗鋼產量仍將保持高位。 　　現階段中國鋼鐵生產仍以長流程為主，占粗鋼產量的95%，這樣的生產結構短時期內難以扭轉。巨大的粗鋼產量必然有巨大的鐵礦石需求量。保守估計，2030年中國鋼鐵產量仍將保持在5億噸左右，因此，中國鋼鐵市場對鐵礦石的高位需求量還將持續很多年。 　　國產礦嚴重不足。我國鐵礦石資源總儲量雖然巨大，但貧礦多、富礦極少，且多為共（伴）生鐵礦，開采難度大，開采成本高，實際產量遠不能滿足國內鋼廠的生產需求。我國鐵礦石的自給率從2002年的接近60%，下降到2014年的18.1%。這意味著在鐵礦石需求如此龐大的局勢下，國產礦的供應能力的增長己經接近于盡頭。 　　權益礦難有指望。我國海外權益礦大多是在2000年以后，國家提倡鋼鐵工業要合理利用國內外兩種資源，實施“走出去”戰略后才開始海外布局的。成功的要數2013年鞍鋼卡拉拉鐵礦項目、武鋼（現寶武集團）利比里亞邦鐵礦項目一期工程等竣工投產，當年我國進口權益礦增加至約7300萬噸，但相比當年進口量8.2億噸，占比很小。2014年，鐵礦石價格大幅下跌至70美元/噸以下，由于我國海外權益礦的收購成本大都高于70美元/噸，所以2014年以后我國海外權益礦占比很小，可以忽略不計。 　　而世界上開采條件好、資源量大、地理位置便利的大型鐵礦山都被國際礦業巨頭占據，國際礦業巨頭仍在不斷擴大其勢力范圍。我國相關企業想要獲得礦山變得非常困難。未來，中國獲得質優價廉的海外權益礦希望渺茫，海外權益對中國鐵礦石供給的作用非常有限。 　　鐵礦石進口源地過于集中。我國進口鐵礦石品種主要有鐵礦粉、鐵礦塊和球團礦等，分別來自30多個國家和地區，其中，澳大利亞、巴西、印度是我國主要的鐵礦石進口源地，這4國進口量占我國鐵礦石進口總量的76.5%~95.8%。其中，從澳大利亞進口的鐵礦石在中國鐵礦石進口總量中的占比已經高達60%，這一比例還在增加。 　　鐵礦石對外依存度已達85%。隨著進口鐵礦石價格的進一步走低，國產礦山停產、破產范圍繼續擴大，國內鋼廠的鐵礦石進口量持續增加，鐵礦石對外依存度在2016年底已經高達85%，仍保持上升趨勢。鐵礦石需求量巨大，國產礦供給乏力，海外權益礦難有起色，國內鋼鐵生產企業不得不選擇大量進口鐵礦石。 　　鐵礦石供應結構存在嚴重的安全隱患。中國鐵礦石進口量的8成來自四大礦山（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）。如此高度集中的進口來源供應已經違背了生產原材料供應安全的基本要求，存在非常嚴重的供應安全隱患。未來，國產礦份額繼續縮小，海外權益礦仍然沒有有效供給，與其說四大礦山控制著大部分中國鐵礦石進口量，不如說大部分中國鋼鐵行業已經被四大礦山所控制。一旦日后發生自然災害、政治、經濟、軍事等方面的突發事件，四大礦山對中國限制供應、或中斷供應鐵礦石，那么給中國經濟發展，甚至是社會穩定帶來的負面影響都將是非常惡劣的。 中國鐵礦石資源戰略儲備“呼之欲出” 　　我國國產鐵礦石、海外權益礦的平均生產成本在70美元/噸~90美元/噸，與四大礦山中生產成本高的FMG之間存在20多美元/噸的差距，與生產成本低的淡水河谷成本相差60美元/噸。無論我國礦山企業怎樣降本增效，以目前的技術水平和管理水平，都不可能逾越這幾十美元的巨大成本鴻溝。因此，增加國產礦產量來提高鐵礦石供應安全可靠性的辦法已經走不通。那么，快速尋找到有效保障中國鋼鐵行業鐵礦石資源持續、穩定的供應策略及實施方案已迫在眉睫。

鋼鐵業兼并重組加速

大宗商品市場黑色系產品的價格暴跌難以阻擋國內各大鋼鐵上市公司的去產能化、兼并重組之路。本周二，廣州日報記者從數家鋼鐵企業了解到，繼寶鋼、武鋼合并之后，多家鋼鐵企業正在醞釀多項重組：其中的鞍鋼集團準備參與東北特鋼集團的重組，占股比例預計為51%。并且，東北特鋼集團未來考慮依靠撫順特鋼的平臺整體上市。由于鋼鐵價格連續暴跌，A股鋼鐵股依然處在下跌過程中。 　　業內人士透露，東北特鋼計劃全額償付一定數額的債務，未來分期償還一定數額的有擔保債權，超過這個數額的無擔保債權包括公募債券將進行債轉股。上述重組計劃方案還存在不確定性。 　　機構：短線關注重組機會 　　在本周開幕的第九屆中國國際鋼鐵大會上，工信部副部長辛國斌表示，要積極化解鋼鐵過剩產能，加快推進鋼鐵行業轉型升級。業內人士認為，在未來的行業結構優化過程中，去產能和兼并重組將成為行業發展大勢。 　　寶鋼集團總經理陳德榮認為，中國鋼鐵業新一輪兼并重組的時間窗口已經打開。接下來行業將重舉兼并重組的大旗，實現產業規模與組織結構的匹配，并將其與國有鋼企的混合所有制改革結合起來。通過國有股減持以及國有鋼企的混合所有制改革等方式，未來鋼鐵行業的國有資本比重將進一步下降。國有資本比重的不斷降低有助于行業在充分競爭中保持理性，進一步提升產業效益。 　　廣州日報記者了解到，鋼鐵企業兼并重組之路并非一蹴而就，首鋼與河北鋼鐵去年的聯合就因各類問題而擱淺。但兼并重組大方向已定，市場機構的各類重組預期依然甚囂塵上：預計5~8年之后，國內現有的鋼鐵企業將合并成10家較大的產業集團。 　　在兼并重組預期下，長時間處在“熊市”中、近期接連走跌的A股鋼鐵板塊的投資價值已經提升。萬聯證券分析師提示散戶關注鋼鐵股的短線重組機會與中線價值投資機會。

鋼鐵行業:鋼材價格跌勢趨緩,行業信用利差大幅走闊

3月份,需求表現亮眼,供給端持續上漲。內需方面,2017年1~3月,全國固定資產投資同比增長9.20%,較2017年1~2月增速提升0.30個百分點,其中房地產開發投資完成額累計同比增速為9.10%,較2017年1~2月增速提升0.20個百分點;基建投資完成額同比增長18.68%,較2017年1~2月增速下滑2.58個百分點。外需方面,2017年1~3月,我國鋼材出口增速為-25.00%,增速較1~2月增速回升0.70個百分點。

行業形勢嚴峻機會窗口仍在 鋼鐵企業如何以變應變

《鋼鐵工業調整升級規劃（2016—2020年）》指出，“十三五”期間我國鋼材消費強度和消費總量呈雙下降走勢，2017年《政府工作報告》確定的鋼鐵去產能目標為5000萬噸左右，行業形勢嚴峻。 　　“鋼鐵產業是國民經濟的基礎原材料產業，其重要地位和作用毋庸置疑，在當前背景下要以變應變、科學去產能，實現企業的降本增效和行業的健康發展。”江蘇沙鋼集團董事局主席沈文榮說。 　　發展環境面臨巨變，鋼企轉型勢在必行 　　“當前鋼鐵行業正處于‘化解產能’和‘轉型升級’破立并舉的艱難進程中，惟有以新應新、以變應變，才能打破原有格局，實現去產能與轉型升級的雙重發展。”沈文榮說。 　　目前我國鋼鐵行業發展的環境，與此前相比發生了較大變化，具體表現為： 　　1，當前我國鋼鐵行業產能過剩，是供求雙側問題的集中體現。從需求側來看，受國際金融危機的影響外需萎縮，再加上中國經濟增長已從高速向中高速過渡，導致鋼鐵需求增速放緩。從供給側來看，我國鋼鐵產品創新能力、研發能力等方面尚無法滿足市場對產品的需求。 　　2，中國制造業強國、創新型國家建設迫切需要鋼鐵行業轉型升級。目前市場對鋼鐵品種、質量和服務需求不斷升級，而我國鋼鐵行業自主創新投入與發達國家相比還有一定的差距，創新驅動鋼鐵行業轉型發展勢在必行。 　　3，新常態下適當發展多元產業是鋼鐵企業的戰略選擇。現階段鋼鐵產能嚴重過剩，買方市場占地位，布局多元化產業可以滿足終端需求的選擇多樣性，避免同質化惡性競爭。從國際經驗來看，蒂森克虜伯、新日鐵、韓國浦項等鋼鐵巨頭的非鋼產業均占有較大比重，是其發展戰略的重要組成部分。 　　找準市場提前布局，鋼企也能多點開花 　　鋼鐵行業去產能已是大勢所趨，如何在調整陣痛間，將劣勢化解，并轉化為轉型升級的巨大機遇呢？ 　　沈文榮介紹說，將去產能與降成本緊密結合起來，是鋼鐵企業提質增效的直接手段。沙鋼積極推動負面清單降損攻關，提升成本優勢。截至去年底，僅沙鋼集團本部累計降本金額便高達29.4億元。同時，沙鋼在集團內部實施鋼鐵工業4.0規劃，將節約的大量資源應用到產品質量管控與新品開發中，競爭優勢不斷增強，并使沙鋼在行業受挫時損失較小，在行業回暖中受益較大。 　　推動實現鋼鐵主業與非鋼產業協同耦合發展，能夠讓鋼鐵企業“多條腿走路”。沙鋼10年前就開始學習借鑒國外知名鋼鐵企業從事非鋼產業的經驗，特別在新能源、新材料、IDC互聯網大數據等領域積極布局，于2016年末以投資者身份參與收購了全球批發數據中心供應商GLOBAL SWITCH的股份，通過該數據中心遍布歐洲大陸、英國、亞太地區的各項業務，在非鋼產業方面一舉進入全球市場。 　　目前有不少像沙鋼一樣的鋼鐵企業，正在化解產能與轉型升級之間形成新聯動，促進效益和水平提升。（記者 王偉健 楊軻）